Tác giả: Shenchao TechFlow
Vào ngày 10 tháng 2, LayerZero đã ra mắt Zero tại New York.
Đây là một Mainnet Layer 1 tự nghiên cứu, nhắm mục tiêu thực hiện giao dịch và thanh toán cho thị trường tài chính cấp tổ chức.
LayerZero gọi nó là "Máy tính thế giới đa nhân phi tập trung". Tôi dịch cho bạn: một blockchain chuyên dụng dành cho Phố Wall.
Đồng thời, các tổ chức Phố Wall bắt đầu công khai ủng hộ, một số phản hồi thậm chí là trực tiếp bỏ tiền ra.
Trong đó, Citadel Securities (Lâu đài Chứng khoán) đã đầu tư chiến lược vào token ZRO.
Công ty này xử lý khoảng một phần ba tổng số lệnh chứng khoán bán lẻ tại Mỹ, CoinDesk trong báo cáo về sự việc này đặc biệt chỉ ra rằng, việc trực tiếp mua token tiền mã hóa không phải là thao tác thông thường đối với các tổ chức tài chính truyền thống Phố Wall như Citadel.
ARK Invest đồng thời cũng mua cổ phần và token của LayerZero, bà Cathie Wood (chị gỗ) thì trực tiếp tham gia vào hội đồng cố vấn của dự án; Tether cùng ngày công bố khoản đầu tư chiến lược vào LayerZero Labs, nhưng không tiết lộ số tiền.
Ngoài mua token và đầu tư cổ phần, còn có một tín hiệu yên tĩnh hơn.
Ba công ty DTCC (cơ quan thanh toán bù trừ trung tâm cho giao dịch chứng khoán Mỹ), ICE (công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York) và Google Cloud cũng đã ký thỏa thuận khám phá chung với LayerZero.
Vậy thì, một dự án làm cross-chain bridge muốn chuyển đổi, lại có thể đồng thời nhận được sự ủng hộ tập thể từ cả chuỗi ngành thanh toán, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, quản lý tài sản, stablecoin, điện toán đám mây.
Các tổ chức truyền thống, lại có thêm một động thái trong việc bố trí kênh tài chính on-chain.
Sau khi tin tức được công bố, ZRO trong ngày đã tăng hơn 20%, hiện tại ở mức khoảng 2.3 USD.
Không làm cầu nữa, muốn làm đường ống?
Việc LayerZero làm trong ba năm qua không phức tạp:
Cho phép token di chuyển từ chain này sang chain khác. Giao thức cross-chain của nó hiện kết nối hơn 165 blockchain, USDt0 (phiên bản cross-chain của stablecoin Tether) ra mắt chưa đầy một năm, đã xử lý hơn 700 tỷ USD chuyển khoản cross-chain.
Đây là một mô hình kinh doanh trưởng thành, nhưng trần nhìn thấy rõ.
Về bản chất, cross-chain bridge là một công cụ, cái nào rẻ, cái nào nhanh, người dùng dùng cái đó. Nhưng khi toàn bộ thị trường crypto co lại và khối lượng giao dịch giảm, cross-chain về cơ bản đã trở thành nhu cầu giả, LayerZero chọn đổi sang sân chơi khác là có thể hiểu được.
Hơn nữa nó có vốn để đổi. a16z và Sequoia lần lượt dẫn đầu vòng đầu tư cho dự án, tổng số tiền huy động được hơn 300 triệu USD, từng có lúc định giá 3 tỷ USD.
Danh sách đầu tư của hai quỹ này, bản thân nó đã là danh bạ của Phố Wall. Citadel và DTCC bây giờ sẵn sàng ngồi vào bàn để ủng hộ LayerZero, có lẽ liên quan nhiều đến việc ai đang đứng đằng sau.
Quay lại L1 mới mà LayerZero phát hành, Zero, trông có vẻ không phải dành cho người chơi DeFi hay trader meme.
Kiến trúc của Zero khác với các blockchain hiện có. Hầu hết các chain là một con đường chạy tất cả các loại xe, Zero chia chain thành nhiều phân vùng hoạt động độc lập, LayerZero gọi chúng là Zone.
Mỗi Zone có thể được tối ưu hóa riêng cho các tình huống khác nhau, không can thiệp lẫn nhau.
Khi phát hành đã mở ba Zone: một môi trường tổng hợp tương thích hợp đồng thông minh Ethereum, một hệ thống thanh toán riêng tư, một môi trường khớp lệnh giao dịch chuyên dụng.
Ba Zone này nhắm vào ba loại khách hàng.
Môi trường EVM tổng hợp giữ chân các nhà phát triển crypto hiện tại, chi phí di chuyển thấp. Thanh toán riêng tư giải quyết vấn đề cũ của các tổ chức: giao dịch trên Ethereum, đối thủ có thể thấy vị thế và chiến lược của bạn, tiền lớn không muốn bơi trần.
Zone giao dịch chuyên dụng nhắm mục tiêu trực tiếp hơn, chịu trách nhiệm khớp lệnh và thanh toán sau khi token hóa chứng khoán.
Quay lại nhìn danh sách tham dự có thể hiểu được. DTCC mỗi năm thanh toán khối lượng giao dịch chứng khoán tính bằng triệu tỷ USD, nó muốn biết thanh toán có thể nhanh hơn không. ICE vận hành sàn chứng khoán New York, thị trường chứng khoán chỉ mở cửa vào ngày làm việc, nó muốn thử giao dịch 24/7. Citadel xử lý lượng lệnh khổng lồ, mỗi bước trong quy trình sau giao dịch đều là tiền.
Vì vậy nhìn chung, đây không phải là nhu cầu của ngành crypto, mà là điểm đau của chính Phố Wall.
CEO LayerZero, Bryan Pellegrino, trong một cuộc phỏng vấn công khai đã nói khá thẳng thắn:
"Không phải những thứ hiện có không đủ tốt, mà là cảnh cần 2 triệu giao dịch mỗi giây thực sự thuộc về nền kinh tế toàn cầu tương lai."
Tiện thể nói, chain mới Zero này trong môi trường test được cho là đạt 2 triệu TPS mỗi giây, thực sự có thể đáp ứng nhu cầu cấp sản xuất của tài chính truyền thống. Nhưng câu chuyện hiệu suất của public chain thực ra đã được chơi đến mức hoa mắt rồi, hiệu suất cao đến đâu, cá nhân tôi đều thấy không có gì lạ.
Câu chuyện có thể không thay đổi, nhưng đối tượng kể chuyện có thể đổi một lần, lần này đến lượt những người tiền cũ.
Phố Wall muốn chuyển giao dịch lên chain, nhưng Ethereum không đỡ nổi
Bối cảnh các tổ chức tập trung vào LayerZero không phải là bull market, mà là chính Phố Wall đang thúc đẩy token hóa.
Quỹ BUIDL của BlackRock năm ngoái phát hành trên Ethereum, quy mô hơn 500 triệu USD. Nền tảng Onyx của J.P. Morgan chạy công nghệ Ethereum, đã xử lý giao dịch repo cấp nghìn tỷ.
Phố Wall dùng Ethereum để xác minh khái niệm, chứng minh token hóa khả thi. Bước tiếp theo là tìm một nơi có thể chạy tải sản xuất.
Ba Zone của Zero chính là nhắm vào khoảng trống này. Tương thích EVM có nghĩa là tài sản và hợp đồng trên Ethereum có thể chuyển đến đây.
Đây có lẽ là sự phân chia thực sự giữa LayerZero và Ethereum.
Ethereum hiện tại đang dùng các tiêu chuẩn như ERC-8004 để tranh quyền định nghĩa, cấp chứng minh thư on-chain cho AI Agent, đặt quy tắc cho nền kinh tế on-chain tương lai...
Động thái hiện tại của LayerZero là bỏ qua định nghĩa, trực tiếp xây đường ống, nói với các tổ chức giao dịch của bạn có thể chạy ở đây.
Một bên viết sổ tay quy tắc, một bên trải đường ống. Cá cược những thứ khác nhau.
Ethereum cá cược vào tính không thể thay thế của mình với tư cách là lớp tin cậy, có quy mô TVL, có hệ sinh thái audit an toàn, có sự công nhận của tổ chức làm nền tảng. LayerZero cá cược vào nhu cầu thay thế ở lớp thực thi: Phố Wall cần tốc độ, sự riêng tư và thông lượng, ai cung cấp trước thì dùng.
Hai con đường cuối cùng có giao nhau hay không, bây giờ chưa nói rõ được. Nhưng dòng chảy của vốn đã cho một tín hiệu mang tính định hướng.
Ý nghĩa với $ZRO là gì?
Định vị trước đây của ZRO rất đơn giản: token quản trị của giao thức cross-chain LayerZero. Tổng cung 1 tỷ token, dùng để bỏ phiếu và staking, chỉ vậy thôi.
Sau khi Zero ra mắt, câu chuyện của token này thay đổi.
ZRO là native token của chain Zero, neo giữ quản trị và an ninh mạng. Nếu Zero thực sự trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cấp tổ chức, logic định giá của ZRO sẽ không còn là "cross-chain bridge có bao nhiêu khối lượng giao dịch", mà là "bao nhiêu tài sản chạy trên chain này".
Hai mỏ neo định giá, các bạn đều hiểu, trần nhà chênh lệch vài bậc. Nhưng câu chuyện là câu chuyện, mấy biến cứng quyết định xu hướng tiếp theo của ZRO.
Phía cung: tám phần mười token chưa unlock.
Lượng lưu thông hiện tại của ZRO khoảng 200 triệu token, chiếm hơn 20% tổng cung. Theo dữ liệu CoinGecko, vào ngày 20 tháng 2 sẽ có khoảng 25.71 triệu ZRO được unlock, trị giá khoảng 50 triệu USD, chiếm 2.6% tổng cung, phân bổ cho những người đóng góp cốt lõi và đối tác chiến lược. Toàn bộ chu kỳ unlock kéo dài đến năm 2027.
Lần unlock ngày 20/2 này là cú sốc cung đầu tiên sau buổi ra mắt, thị trường có đỡ được hay không, là đá thử vàng cho tâm lý ngắn hạn.
Phía cầu: công tắc phí chưa mở.
Hiện tại ZRO không có cơ chế bắt giá trị trực tiếp. Tháng 12 năm ngoái đã có một lần bỏ phiếu quản trị, đề xuất thu phí mỗi tin nhắn cross-chain, thu nhập dùng để mua lại và đốt ZRO, nhưng vì tỷ lệ bỏ phiếu không đủ nên không thông qua. Lần bỏ phiếu tiếp theo định vào tháng 6 năm nay.
Nếu thông qua, ZRO sẽ có cơ chế đốt tương tự ETH, mỗi giao dịch đều giảm lượng lưu thông. Nếu lần nữa thất bại, "quyền quản trị" của token sẽ chỉ là quyền bỏ phiếu, không có dòng tiền hỗ trợ.
Vì vậy tổng hợp lại, người chơi quan tâm đến ZRO có thể theo dõi ba thời điểm:
1. Tháng 6, bỏ phiếu lần hai cho công tắc phí. Thông qua hay không quyết định trực tiếp ZRO có nhu cầu nội sinh hay không.
2. Mùa thu năm nay, Zero mainnet ra mắt.
3. Cho đến năm 2027, token ZRO mới unlock hoàn toàn. Trước đó, mỗi đợt unlock đều là áp lực, cộng thêm bear market của thị trường crypto hiện tại, tin tức mặt tốt chưa chắc kéo được giá ZRO.
Cuối cùng nói, LayerZero gọi Zero là "Máy tính thế giới đa nhân phi tập trung", điều này rõ ràng là đang đối chiếu với khái niệm máy tính thế giới của Ethereum, cố gắng đóng vai trò quan trọng hơn ở lớp thanh toán, đặc biệt là thanh toán tài chính, đồng thời thực hiện chuyển đổi và cắt bỏ câu chuyện đơn bạc cross-chain bridge.
Tuy nhiên, tuyên bố chính thức của mấy đối tác đáng suy ngẫm.
Citadel gọi sự tham gia của mình là "đánh giá kiến trúc hỗ trợ luồng công việc thông lượng cao như thế nào"; DTCC nói là "khám phá khả năng mở rộng trong token hóa và tài sản thế chấp".
Dịch lại là, chúng tôi nghĩ thứ này có thể có ích, nhưng chưa quyết định.
Tiền của Phố Wall rất thông minh, thông minh đến mức chúng sẽ đồng thời đặt nhiều cược nhỏ, xem cái nào chạy trước. Vì vậy khi một dự án đón nhận sự tập hợp của các tổ chức ngôi sao, không có nghĩa là sự ràng buộc hoàn toàn chặt chẽ, mà giống như một chất xúc tác có lợi ngắn hạn.
Những gì LayerZero nhận được, có thể là một tấm vé vào cửa, cũng có thể chỉ là một cơ hội phỏng vấn.
